Piyasa raporu: Faiz oranı endişeleri ve ABD seçimleri DAX üzerinde baskı yaratıyor

Endişelerin çokluğu göz önüne alındığında, yatırımcılar borsada geri adım atıyor. ABD seçimleri ve merkez bankalarının para politikası konuları şu anda ticarete yön veriyor. Olumlu perakende rakamları göz ardı ediliyor.

Fiyat kayıpları devam ediyor: DAX yüzde 0,7 kayıpla 19.123 puana geriledi. Salı günü neredeyse 19.675 puanlık en son rekor zirvesine ulaşma girişimi başarısız olduktan sonra DAX düzeltme modunda. Dün yüzde 1,1 kayıpla 19.257 puana geriledi. Tüketici fiyatlarındaki şaşırtıcı derecede keskin artışlar ve ekonomik duruma ilişkin endişeler, yatırımcıları temkinli olmaya yöneltmişti.

Biten ay itibarıyla lider endeks şu anda kırmızı renkte. Yılın tamamına baktığımızda DAX hala neredeyse yüzde 15 önde. HSBC uzmanlarına göre endeksin son zayıflık dönemini sindirebilmesi için en azından 19.330 puana mümkün olan en kısa sürede yeniden ulaşması gerekiyor.

Şaşırtıcı derecede artan enflasyon, Aralık ayında olası büyük bir faiz indirimi olasılığının azalması nedeniyle ECB’nin para politikasını etkileyebilir. Piyasalar büyük ölçüde faiz indirimi beklediğinden borsa baskı altına girme eğiliminde.

Bundesbank Başkanı Joachim Nagel, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) gelecekteki faiz oranı kararları konusunda itidal çağrısında bulundu. Nagel, “Tedbirli olmanızı ve hiçbir konuda acele etmemenizi öneririm” dedi. “Fiyat istikrarı çok uzakta değil ancak yolculuğun son kısmı hala kat edilmeyi bekliyor.” Nagel, özellikle hizmet enflasyonunun hala yüksek olduğunu vurguladı.

“Aralık ayında AMB Yönetim Konseyi yeni bir tahmin yapacak. Bu bize hâlâ enflasyon gelişmelerine uygun olup olmadığımızı gösterecek.” Merkez bankacısı, ECB’nin veriye dayalı yaklaşımının kendini kanıtladığını söyledi.

Bugün bazı önemli ekonomik veriler açıklanacak. Helaba analistleri günlük yorumlarında, “Avro Bölgesi’nde dikkatler tüketici fiyatlarına ilişkin flaş tahminlere çevrilmeli. Dün İspanyol ve Almanya rakamları fiyat baskısının Ekim ayında yeniden arttığını gösterdi.”

ABD’de de dikkat çekecek veriler yayınlanacak: “İşgücü piyasasının gelişimi para politikası açısından büyük önem taşıyor ve bugün işsizlik maaşına ilişkin ilk başvurular, yarın heyecanla beklenen resmi işgücü piyasası raporu için bir başka önemli gösterge sağlıyor.” ” dedi Helaba.

Bununla birlikte, satışlar Eylül ayında şaşırtıcı derecede güçlü bir şekilde artmasına rağmen, perakendeden gelen yeni veriler bir arka rüzgar sağlamıyor. Federal İstatistik Ofisi’nin açıkladığı gibi, gelirler bir önceki aya göre yüzde 0,6 arttı. Enflasyona göre ayarlandığında (reel olarak), artış yüzde 1,2 ile iki kat daha güçlü oldu Reuters haber ajansının anketine katılan ekonomistler yüzde 0,5’lik bir düşüş bekliyorlardı. Hatta geçen yılın aynı ayıyla karşılaştırıldığında yüzde 3,8’lik reel bir büyüme bile yaşandı. Ekonomistler sadece yüzde 1,6 artış bekliyordu.

Düşen ithalat fiyatları da yatırımcıları soğuk bırakıyor. Almanya’nın dünyanın dört bir yanından ithal ettiği malların fiyatları üst üste üç artışın ardından ilk kez Eylül ayında yeniden düştü; Federal İstatistik Ofisi’nin açıkladığı gibi geçen yılın aynı ayına göre ortalama yüzde 1,3 oranında düşüş yaşandı. Temmuz ayındaki yüzde 0,9 ve Haziran ayındaki yüzde 0,7’lik artışın ardından ağustos ayında yüzde 0,2 oranında artış yaşandı. Alman ekonomisinin çok sayıda ara ürün ve hammaddeyi yurt dışından sağlaması nedeniyle, yüksek ithalat fiyatları da gecikmeli olarak genel enflasyona yansıyor.

ABD standart değer endeksi Dow Jones dünü yüzde 0,2 kayıpla 42.141 puandan kapattı. S&P 500 endeksi yüzde 0,3 kayıpla 5.813 puana, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi ise yüzde 0,6 düşüşle 18.607 puana geriledi. Yatırımcılar yarın açıklanacak ABD istihdam verileri, Salı günkü başkanlık seçimi ve Perşembe günü gelecek hafta Fed’in faiz oranı kararı öncesinde temkinli davrandı.

Japon borsaları önceki günkü kazanımların ardından bir miktar tökezledi. Lider endeks Nikkei 225 yüzde 0,5 kayıpla 39.081 puana geriledi. Deutsche Bank’taki piyasa stratejistleri, ülke merkez bankasının faiz oranlarını değiştirmeme kararının ardından yendeki kazanımlara dikkat çekti.

Çin’de işler daha iyi görünüyordu. Çin ana karasındaki önemli hisse senetlerini içeren CSI 300, son işlemlerde pek fazla değişmedi. Hong Kong Özel İdari Bölgesi Hang Seng’i de 20.393 puanda çok az hareket etti. Piyasa katılımcıları yeni ekonomik verilere değindi. Varlık yöneticisi QC Partners’tan fon yöneticisi Thomas Altmann, “Çin’in imalat sektörüne yönelik satın alma yöneticileri endeksi yine genişleme eşiği olan 50’nin biraz üzerinde” dedi. “Açıkçası devasa ekonomik teşvik paketi, Orta Krallık’taki satın alma yöneticilerinin geleceğe biraz daha iyimser bakmalarını sağlıyor.”

Güçlü bir bulut işi Microsoft’a yenilenmiş bir büyüme hamlesi kazandırdı. Edinilen bilgiye göre, toplam gelir son çeyrekte şaşırtıcı derecede önemli bir artışla yüzde 16 artışla 65,6 milyar dolara yükseldi. Azure bulut bölümünün büyümesi yüzde 32 ile yaklaşık iki kat daha yüksekti. Ancak Alphabet’in yan kuruluşu Google’ın ilgili bölümü yüzde 35’lik bir artış elde etti.

Yapay zekanın da yönlendirdiği büyümenin tüm bulut sağlayıcıları için yüksek bir bedeli var. Microsoft’un yatırımları raporlama döneminde yaklaşık dörtte üç artışla 20 milyar dolara yükseldi.

Çevrimiçi reklamlarda yapay zekanın (AI) kullanılması, Meta’nın reklam gelirinde şaşırtıcı derecede güçlü bir artış elde etmesine yardımcı oluyor. Aynı zamanda, Facebook’un ana şirketi dün gece bu teknolojiye yapılan harcamalarda “önemli bir artış” konusunda uyardı.

Geçen çeyrekte yatırımların toplamının 9,3 milyar dolar olduğu bildiriliyor. Meta, 40,59 milyar dolarlık satıştan hisse başına toplam 6,03 dolar kar elde etti

Airbus mali yılının ilk dokuz ayında vergi ve faiz öncesi düzeltilmiş kazanç yüzde 23 düşüşle 2,8 milyar avroya geriledi. Ancak satışlar yüzde beş artışla 44,5 milyar avroya yükseldi. Üçüncü çeyrekte düzeltilmiş FVÖK yüzde 39 artarak 1,41 milyar avroya yükseldi; bu, analistlerin beklediğinden 200 milyon daha iyi bir rakamdı. Satışlar da beklenenin üzerinde gerçekleşti. Sonuçta Temmuz ve Eylül ayları arasında 983 milyon Euro net kar elde edildi; bu da bir önceki yıla göre yüzde 22 artış anlamına geliyor.

Otomobil şirketi Stellantis, önemli Kuzey Amerika pazarında yaşadığı sorunlar nedeniyle üçüncü çeyrekte satışlarında büyük bir düşüş yaşadı. Gelirler yıllık bazda çeyrekten fazla düşüş göstererek 33 milyar avroya geriledi. Bilindiği gibi Peugeot, Citroen, Fiat, Chrysler, Jeep ve Alfa Romeo gibi markaların tedarikçisi, üçüncü çeyrekte yalnızca 1,15 milyon otomobil sattı; bu da bir önceki yıla göre beşte bir daha az oldu.

Dünyanın en büyük bira üreticisi AB Inbev de üçüncü çeyrekte daha az bira sattı. Avrupa dışındaki tüm satış bölgelerinde satışlar düştü. Beck’s, Budweiser ve Corona gibi markaların üreticisi özellikle Çin ve Arjantin’deki zayıf talepten etkilendi. Satışlar üçüncü çeyrekte yüzde 3 düşüşle 15 milyar dolara geriledi. Ancak sonuçta AB Inbev, bir önceki yıla göre yüzde 40’ın üzerinde bir artışla neredeyse 2,1 milyar dolar kazandı.

Teknoloji grubu Siemens, ABD’deki milyar dolarlık satın alımıyla yazılım işini güçlendirmek istiyor. Münih merkezli şirket, Altair Engineering için hisse başına 113 dolar ödemek istiyor. Bu da yaklaşık on milyar dolarlık bir şirket değerine karşılık geliyor.