Piyasa raporu: DAX yine rekor kırıyor

Güçlü ABD teknoloji stokları ve Asya’dan gelen sağlam yönlendirmelerin etkisiyle DAX, rekor seviyenin hemen altına doğru yükselmeye devam ediyor. Bu sıçrama Avrupa Merkez Bankası’nın öğleden sonra açıklayacağı faiz kararı öncesinde gerçekleşebilecek mi?

Önde gelen Alman endeksi yüzde 0,2 artışla 20.442 puandan işlem görmeye başladı. Dün DAX yüzde 0,3 artışla 20.399 puana ulaştı. Başka bir rekora giden yol çok uzak değil; tüm zamanların en yüksek seviyesi şu anda 20.462 puan. Kasım ayının sonunda başlayan yıl sonu yükselişi, önde gelen Alman endeksinin 1.200 puana kadar yükselmesine neden oldu.

Her ne kadar uzmanlar şu anda DAX’ta konsolidasyon ve kar almanın göz ardı edilemeyeceği görüşünde olsa da birçok uzman yine de yükseliş eğiliminin sağlam olduğuna inanıyor. Mevsimsellik aynı zamanda fiyatların artmaya devam edeceğini de gösteriyor: Aralık ayı hisse senedi piyasaları için güçlü bir ay olma eğiliminde ve önümüzde hala bir Noel rallisi olabilir.

Bugünün konusu Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz kararının saat 14.15’te açıklanacağı toplantısı olacak. Ekonomistler çoğunlukla faiz oranlarının yeniden 0,25 puan düşürülmesini bekliyor. Daha sonra mevduat faizi yüzde 3,0’a düşecek.

Berenberg Bank ekonomisti Felix Schmidt, “Hayal kırıklığı yaratan erken ekonomik göstergeler, Avrupa ekonomisi için yılın zayıf sonuna işaret ediyor” dedi. “Bu nedenle ECB’nin ekonomiyi canlandırmak için daha fazla faiz indirimi yapması memnuniyetle karşılanacaktır.” Ancak Schmidt, büyük bir faiz oranı adımına karşı argümanın çekirdek enflasyonla mücadelede çok az ilerleme kaydedildiği yönünde olduğunu yazıyor.

Her zamanki gibi yatırımcılar, ECB patronu Christine Lagarde ile yapılacak olan basın toplantısına özellikle dikkat edecekler. Gelecekteki para politikası, enflasyon tahminleri ve büyüme beklentileri hakkında daha fazla bilgi almayı umuyorlar.

ABD’de de ABD Merkez Bankası’nın gelecekteki para politikası uzun süredir yatırımcıların odak noktası oldu. Beklenildiği gibi ABD’de fiyat enflasyonu Kasım ayında bir miktar arttı. Dün açıklanan tüketici fiyatları Ekim ayındaki yüzde 2,6’nın ardından geçen yılın aynı ayına göre yüzde 2,7 arttı. Ekim ayından kasım ayına kadar fiyatlar yüzde 0,3 arttı.

Yatırım yöneticisi Catalyst Funds’ın baş yatırımcısı David Miller, “Her şey tam olarak tahminlerle uyumlu” dedi. “Fed’in bu ayın sonlarında 25 baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirmesi çok muhtemel.” Merkez bankalarının faiz oranlarının düşme ihtimali, son rekor avında önemli bir fiyat etkeni.

Commerzbank, “Piyasa katılımcıları Fed’in önümüzdeki hafta faiz indirimi yapmasını tamamen fiyatladı” dedi. “Fed’in 2025 başında ara verebileceğini ve Fed toplantısında faiz indirimini atlayabileceğini de varsayıyoruz ancak artan bir risk görüyoruz.”

ABD standart değer endeksi Dow Jones dün yüzde 0,2 kayıpla 44.148 puandan kapandı. S&P 500 endeksi yüzde 0,8 artışla 6.084 puana, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi ise yüzde 1,8 artışla 20.034 puana yükseldi.

ABD’deki güçlü teknoloji stokları ve ABD’nin faiz indirimi beklentisi Asya’da ters rüzgarlar yarattı. Japonya’nın önde gelen endeksi Nikkei 225 yüzde 1,2 artışla 39.849 puana yükseldi. Böylece yendeki zayıflıktan faydalandı ve bu da ülkenin ihracata dayalı ekonomisi için olumlu bir gelişme oldu.

Çin’deki ruh hali de iyiydi: Çin’in en önemli anakara hisselerini içeren CSI 300 neredeyse yüzde bir artışla 4.028 puana yükseldi. Çin’in Hong Kong Özel İdari Bölgesi Hang Seng endeksi geç işlemlerde yüzde 1,4 artışla 20.439 puana yükseldi. Umutlar, önümüzdeki yıl için tedbirlerin belirleneceği hükümet ekonomi politikası toplantısının ayrıntılarına odaklanmış durumda.

Petrol fiyatları önceki günkü kazanımlarını bir miktar sürdürdü. Şubat ayında teslim edilecek bir varil (159 litre) Kuzey Denizi Brent petrolü, bir önceki güne göre 0,18 dolar artışla 73,70 dolara mal oldu. Ocak teslimi ABD WTI varilinin fiyatı 0,09 dolar artışla 70,38 dolara yükseldi. Bu, fiyatların son iki aydaki çok dar işlem aralığında kaldığı anlamına geliyor.

Olumlu ve olumsuz etkileyen faktörler son zamanlarda kabaca dengelendi. Ortadoğu’da gerginlikler devam ediyor. Her ne kadar ülke hükümeti ekonomiye yardım eli uzatmaya çalışsa da, bu durum Çin ile ilgili ekonomik kaygılarla dengeleniyor.

Altın fiyatları son birkaç gündür yükselişini sürdürüyor. Sabah, bir ons (yaklaşık 31,1 gram) 2.719 dolara mal oldu; bu da bir önceki güne göre yaklaşık bir dolar daha fazla. Ekim sonunda ulaşılan 2.790 dolarlık rekor seviyeye yavaş yavaş yaklaşıyor. Altın piyasasının odak noktası ABD Merkez Bankası’nın faiz politikası ve mevcut jeopolitik gerilimler.

Savunma elektroniği uzmanı Hensoldt, dünyanın çeşitli yerlerindeki savaşlar ve siyasi gerginlikler nedeniyle sipariş akışının devam etmesini bekliyor. Şirket, orta vadede siparişlerin satışlardan önemli ölçüde daha hızlı artmasının beklendiğini belirtti. CEO Oliver Dörre, 2024 yılı için 2,3 milyar avroluk satış beklemeye devam ediyor. 2025 yılında gelirin çift haneli düşük bir yüzdeyle artması ve orta vadede yılda ortalama yüzde on oranında artması bekleniyor. Günlük işlerde kârın daha da artması bekleniyor.

Otomobil üreticisi General Motors’un (GM) robotaksiye yönelik planlarını gömme kararı da Microsoft’a yük oluyor. Microsoft, GM’nin yan kuruluşu Cruise’da azınlık hissesine sahip. Şirket, ikinci çeyrek (Aralık sonu) için yaklaşık 800 milyon $’lık değer düşüklüğü masrafı açıkladı. Bunun hisse başına kazancı yaklaşık 9 sent azaltacağı belirtildi.

Adobe, tüm yıl için satışların uzmanların beklediğinden daha düşük olacağını tahmin ediyor. ABD borsasının kapanmasının ardından dün yayınlanan tahmin, yazılım şirketinin yapay zekaya (AI) yaptığı yatırımların ancak daha sonra karşılığını alabileceğini gösteriyor. Adobe hisseleri ilk başta mesai sonrası işlemlerde yüzde sekizden fazla düştü.

Photoshop yayıncısı, Adobe’nin yıllık 23,3 milyar ila 23,55 milyar dolar arasında satış beklediğini duyurdu. LSEG verilerine göre analistler 23,78 milyar rakamı bekliyorlardı.